за т, а рыночная цена на его продукцию — до 1050 долл

за т, а рыночная цена на его продукцию до 1050 долл. за т. Продавая металл по этой цене, он не получит целевой прибыли и, возможно, даже понесет убытки. Однако, продавая металл с убытками по 1050 долл. за тонну на рынке реального товара, производитель одновременно откупает ранее проданные биржевые контракты. Откуп не составит большой проблемы, так как ежедневно на ЛБМ совершаются сделки с тысячами и десятками тысяч контрактов. При откупе фьючерсных контрактов в нашем примере производитель получит прибыль в размере 100 долл. за тонну (1260 1160). Таким образом, проведение фьючерсной сделки позволило экспортеру полностью компенсировать возникшие от снижения цен потери по сделке с реальным товаром. В последнее время получили распространение такие операции, как долгосрочное хеджирование, т.е. операции, покрывающие временной период на 23 года вперед. Техника такого хеджирования несколько иная. Предположим, в апреле 1998 г. компании известно, что в июне 1999 г. ей будет необходимо поставить клиенту 100 тыс. баррелей нефти. Текущая цена нефти составляет 19 долл. за баррель, но в перспективе возможно ее падение. Глубина фьючерсных контрактов на нефть на Нью-Йоркской товарной бирже позволяет осуществить эту операцию в один этап, т.е. сразу продать фьючерсы на июнь 1999 г., однако на бирже только первые шесть месяцев поставки обладают высокой ликвидностью, поэтому компания решает осуществить долгосрочное хеджирование, используя коэффициент хеджирования, равный 1,0. Долгосрочное хеджирование заключается в открытии нужного количества позиций на относительно близкий срок, которые впоследствии передвигаются далее, т.е. первоначальные позиции закрываются и открываются новые на следующие несколько месяцев. Например, в данном случае компания может в апреле 1998 г. продать 100 октябрьских фьючерсов (единица фьючерса на нефть 1000 баррелей), затем в сентябре 1998 г. закрыть 100 октябрьских позиций и продать 100 мартовских позиций 1999 г. Далее, в феврале компания закрывает 100 мартовских позиций и продает 100 июльских позиций, а в июне закрывает 100 июльских позиций после поставки наличного товара. международный договор купли продажи